Vaakalentoa mennään - Kuukausikatsaus 09/2023

Ei yllättänyt tämäkään kuukausi vaan tasaista lentoa on menty jo yli kaksi vuotta. Kehityskäyrä näyttää jumiutuneen pysyvästi vaaka-asentoon, joten tilanne alkaa jo tylsistyttämään. Jotkut tosin sanovat, että sijoittamisen kuuluukin olla tylsää. 

Syyskuun päätteeksi liu'uttiin maltillisesti 0,42 % pakkaselle. Euroina se tarkoittaa -2019 €, ja kaikki omaisuusluokat pienenivät. Käteiskassa on edelleen kohtuullisen iso, sillä koskaan ei tunnu olevan oikea hetki ostaa mitään kovin isosti. Varmaan pitäisi hankkia jotain , jonka ei odottaisi tuottavan mitään, esimerkiksi kesämökki.

 

Osake- ja rahasto-ostoihin kului syyskuussa 3870 euroa, ja osinkoja maksoi 8 yhtiötä yhteensä 699,99 euroa. Koko vuoden osikokertymä on 15.913 euroa. Tavoitteena olleeseen 20 k€:oon tuntuu olevan vielä yllättävän pitkä matka. Täytyy varmaan tarkistaa laskelmat vielä maksuun tulevista osingoista.

Salkkuun ilmestyy ensi viikolla uusi yhtiö, kun Madatum irrotetaan Sammosta. Molemmat näkyvät jo Nordnetin listoilla, mutta ilman arvoa. Tämä aiheutti hieman hämmennystä, kun salkku näytti yli 30 k€ normaalia kevyemmältä.

Kesälomalla ostin alelaarista Risto Siilasmaan kirjan Paranoidi optimisti. Nokian tarina on kaikessa karmeudessaan edelleen kiinnostava, ja aiheeseen liittyen on aiemmin tullut luettua Operaatio Elop (Nykänen&Salminen). Jorma Ollilan Mahdoton menestys löytyy myös kirjahyllystä, mutta sen lukeminen jäi vuosia sitten jotain syystä kesken. Siihen on palattava Siilasmaan tarinan jälkeen. Tasapuolisuuden nimissä täytyy käydä läpi myös Ollilan näkemys tilanteista, sillä Siilasmaa ei anna kovin mairittelevaa kuvaa hänen toiminnastaan hallituksen puheenjohtajana.

Loppukesän tunnelmat - Kuukausikatsaus 08/2023

Kesä meni ohi järkyttävän nopeasti. Loma oli oli mukava irtiotto työelämästä. Jopa niin mukava, että sen loppupuolella tuli pohdittua melkein puolivakavasti downshiftausta ja jättäytymistä pois nykyisestä työstä. No, nyt ollaan taas kuuliaisesti ja kunnon kansalaisena sorvin ääressä.

Elokuu ei kokonaisuutena tarjonnut isoja muutoksia edelliseen kuuhun verrattuna. Muutos oli +0,29 % eli rahassa mitattuna +1403 €. Sentään pientä kasvua, mutta kyllähän tässä pari vuotta on mennyt kokolailla paikoillaan junnatessa. 

Osinkoja maksoi kuusi yhtiötä yhteensä 763 euroa. Kumulatiivinen osinkosumma vuoden alusta on 15.213 €.

Ostoihin kului melkin 6 k€ ja siitä yli puolet meni ulkomaisiin osakkeisiin tai ulkomaille sijoittaviin rahastoihin. Toimialoista ja alueista suurin oli ruotsalaiset teollisuustuotteet ja -palvelut.

Innokkaimmat povaavat jo talouden tai ainakin pörssikurssien käänteen olevan käsillä. Enpä anna ennusteita pohjakosketuksen ajankohdasta, mutta inflaatio, korot, konkurssien määrä, rakentamisen lama, Saksan yskähtely yms yms viittaavat varovasti siihen, että syvemmälläkin saatetaan vielä käydä. Jatkan säännöllisiä ostoja valitun linjan mukaisesti.

Maltillisia muutoksia heinäkuussa - Kuukausikatsaus 07/2023

Kesäloman viimeistä viikkoa viedään, mutta kyllä tätä olotilaa voisi jatkaa vähän pitempäänkin. Parasta lomailussa on kiireettömyys ja se, että asioita voi tehdä milloin huvittaa eikä kaikkea tarvitse suunnitella tarkasti etukäteen.

Eduskuntavaalien jälkeinen poliittinen keskustelu ei ole ollut ainakaan väritöntä ja tylsää. Hallitusohjelma ja PS-ministereihin liittyvät kohut ovat pitäneet somen ja perinteisemmät mediat kuumana. Toivottavasti pääministerin sydän kestää, kun oppositio ja ay-liike rummuttaa viestiään ja eräs hallituskumppanikin on jo tarjoillut epäluottamusta. Joidenkin hallitusohjelman kohtien osalta kääntyisin itsekin opposition kannalle. PS:n julkisuuskuva mielestäni parani jonkin verran puheenjohtajan vaihdon jälkeen, mutta esiin kaivetut tekstit muuttivat omaa suhtautumistani aika monta piirua negatiivisempaan suuntaan.

Helsingin osakeindeksit olivat kohtuullisen vakaita heinkuussa, eikä Suomi-painotteinen salkkunikaan värähdellyt merkittävästi ylös- eikä alaspäin. Tällä hetkellä salkun koko keikkuu lukemassa 482.791 €, joka on 2,45 % tai 11.554 € enemmän kuin kuukausi sitten. Alla olevasta kuvasta näkyy, että salkun koko on keikkunut jo kahden vuoden ajan välillä 450-500 k€.

Ostoihin kului rahaa tässä kuussa n. 4000 euroa. Euromääräisesti suurin osa oli osakeostoja, mutta olen siirtänyt painopistettä hitaasti indeksirahastoihin. Uutena kohteena salkkuun tuli Neste.

Osinkopuolella heinäkuu oli aika hiljainen kuukausi. Ainoastaan kaksi tapahtumaan ja kokonaissumma n. 92 €.

Keskikesän numerot - Kuukausikatsaus 6/2023

Kesähuumassa unohtui kuun viimeisenä päivänä tehdä kooste kesäkuun tapahtumista ja luvuista, mutta korjataan tilanne pienellä viiveellä. Eipä ole kuitenkaan kovin isoja muutoksia raportoitavana, sillä salkun kokonaismuutos edelliseen kuuhun verrattuna oli +0,18 %. No, oli sentään plussaa. Kokonaissumma päätyi lukemaan 471.237 €.

Ostotapahtumia on tässä kuussa 19 kappaletta, mikä on harvinaisen suuri määrä. Innostuin ostamaan pienehköillä summilla joitain rahastoja, ja niistä pelkästään tuli 13 kauppaa. Loput olivat ostoja, joiden kohteena oli yhtiöitä, joista kolme oli suomalaisia, yksi ruotsalainen ja yksi amerikkalainen. Rahaa näihin kului n. 3800 euroa.

Osinkoa maksoi kesäkuussa 8 yhtiötä, ja bruttosumma oli 707,75 euroa. Koko vuoden kertymä on tällä hetkellä 14.357,60 euroa. Tavoite koko vuodelle oli asetettu 20 k€:oon, mutta pieniä tummia pilviä nostaa taivaalle kruunun heikkeneminen, sillä kohtuullisen iso osinkopotti olisi vielä näillä näkymin tulossa tilille kruunuina. Toisaalta halpa kruunu houkuttelisi suuntaamaan ostot ruotsalaisiin yhtiöihin.

Tiivistetty kuukausikatsaus 05/2023

Toukokuu meni nopeasti, ja epävarmuudesta ja pienestä alavireydestä on tullut normaali olotila. Omat käppyrät veivaa kuukausittain ylös ja alas mutta trendi kuvaa pysähtyneisyyttä eli isommassa kuvassa ei mennä oikein ylös eikä alas. Tai siis mennään alas, koska joka kuukausi numeroihin lisättävästä palkkasummasta huolimatta trendi ei ole ainakaan nouseva.

Muutosta edelliseen kuukauteen verrattuna tuli -17.636 € eli omaisuuden määrä suli 3,6 %. Eniten salkun yhtiöistä tukkapöllyä otti YIT (-8,47 %), mutta se on onneksi yksi pienimmistä omistuksista. Nousua toukokuussa tehneiden yhtiöiden laskemiseen riittäisi sirkkelitöitä ahkerasti tehneen henkilön yhden käden sormet.

Ostojen optimaalisessa ajoituksessa en ole hyvä ja niinpä teen niitä melko tasaisesti. Alentuneet hinnat ovat tehneet joistain kohteista lukujen valossa jo aika houkuttelevia, mutta vastapuolella on tietysti pelko hintojen syöksymisestä vielä reilusti alaspäin. Joka tapauksessa tuhlasin osake- ja rahasto-ostoihin taoukokuussa noin 6200 €, ja ostokohteita olivat mm. Nokia, Kesko, Nordea Cibus ja Verizon. Nämä taitavat isolta osin olla juuri niitä yhtiöitä, joista Talouselämä kirjoitti viime viikolla seuraavasti:

Jos sijoittaja mieli huimia tuottoja, hänen on turha katsella pörssin isoja yhtiöitä.

  

Osinkokevät alkaa olla nyt taputeltu, kun toukokuun osinkokertymä oli 3140 €. Koko vuoden saldo in tähän mennessä 13.650 €. Seuraavia merkittävämpiä osingonmaksuja saa odotella vähintään loppukesään.

Vappuaaton yhteenveto - Kuukausikatsaus 04/2023

Huhtikuu on pääosin mennyt loistavassa kevätsäässä, mutta vappuaatto on nyt vähän toista maata. Jo edesmennyt viikon mittainen 'talviloma' meni ulkoillessa ja kevätaktiviteetteja aloitellessa. Vaivojen takia ylläpitomoodissa ollut kuntosaliharjoittelukin on on jälleen päässyt hyvään vauhtiin.

Sijoituspuolella tilanne korjautui jonkin verran viime kuun romahduksesta. Tällä kertaa nousua oli 5,7 %, joka euroina tarkoittaa reilua 26.000 euroa. Kokonaissumma on siten 488,031 euroa.  Muutos viimeisten 12 kk:n aikana on +2,44 %, joka on kauniisti sanottuna aika maltillinen. Vaikka kukaan ei suosittele käteisen rahan pitämistä inflaation armoilla tileillä makaamassa, tässä yhteydessä on todettava, että tilanne olisi huomattavasti positiivisempi, jos olisin laittanut palkka- ja osinkorahat säilöön nollakorkotileille osake- ja rahasto-ostojen sijaan.

Osinkoja on kertynyt vuoden alusta yhteensä 10.500 euroa. Koko vuoden ennuste ja tavoite on edelleen saavuttaa 20.000 euron raja. Puolimatkan krouvi on siis ohitettu, ja seuraava isompi yksittäinen potti olisi odotettavissa Sammolta toukokuun lopussa (n. 2200 €).

Vaikka tuossa jo manasin osakkeiden huonoa kehitystä ja korostin jopa pankkitalletusten paremmuutta niihin verrattuna, ostoja tein tässäkin kuussa noin 1600 eurolla. Summa kuulostaa isolta, mutta oli merkittävästi pienempi kuin maaliskuussa. Osinkojen takaisinsijoittelusta on siis kyse, mutta vähän varovaisemmaksi olen tullut Q1-tulosjulkistuskaudella. 

Käteiskassa paisui aika reippaasti osinkojen ja vähäisten ostojen seurauksena. Käteisvaroja olen pitänyt lähinnä Svea Bankissa, jossa normitilin korko on 2,25 %. Olen pyöritellyt kohtuullisen isoa osaa rahoista siellä myös 12 kk:n määräaikaistileillä, joita availlut sinne tasaiseen tahtiin sillä ajatuksella, että niitä myös vapautuu tasaisesti. Uusien 12 kk:n tilien korko on tällä hetkellä 2,90 %. Ihan varteenotettava vaihtoehto, mikäli uskoo kurssien laskevan seuraavan vuoden aikana.

Reipasta pudotusta - Kuukausikatsaus 03/2023

Eipä siellä puolen miljoonan rajan yläpuolella tarvinnut kovin pitkään olla. Kun markkina on vähän alamäessä ja omat osakkeet vielä pari pykälää jyrkemmässä alamäessä, niin äkkiä huomaa olevansa yli 43 k€:a köyhempi kuin edellisessä kuussa.

 

Tässä kuussa tolpan korkeus putosi siis peräti 8,5 %, joka taitaa olla koronavuoden maaliskuun jälkeen suurin kuukausimuutos tilastointihistoriassa. Salkku suli lukemaan 461.573 €.

Osinkokausi alkaa päästä vauhtiin ja maaliskuussa osinkoja tuli tilille 1667 euroa. Kokonaiskertymä tänä vuonna on 2102 euroa.

Ostoja tuli tehtyä taas aika railakkaasti mm. osinkodippien innoittamana. Rahaa ostoihin kului yli 7900 euroa.

Yhteiskunnallisella puolella on mielenkiintoisia aikoja eduskuntavaalien ja NATO-jäsenyyden viimeisten askeleiden osalta. Oma ehdokas on vielä mietinnässä ja jossain määrin puoluekin. Sanna vaikuttaa TV-esiintymisissä aika kireältä, joten toivotavasti hän pääsisi lepovuoroon raskaalta pääministerin paikalta.

Osinkoarvio kuluvalle vuodelle

Sijoitusmaailmassa osinkosijoittaminen ei taida olla se trendaavin toimintamalli, muuta omalla kohdalla täytyy tunnustaa, että itse sijoitun aika vahvasti tähän lokeroon. Tunnistan olevani huono riskinottaja ja 'kykenemätön' sijoittamaan kasvuyrityksiin vielä siinä vaiheessa, että potentiaalinen tuleva arvonnousu tekisi merkittävät tuotot. Ostojen lisäksi myyntien optimaaliseen ajoittamiseen liittyy omat kaikkien tuntemat haasteensa. Moni suosittelisi minulle ja muille kaltaisilleni rahasto-/indeksi-/ETF-sijoittamista, jotka maksimoisivat helppouden ja hajautuksen ja toimisivat myös verotehokkaasti. Itseäni osingoissa houkuttaa niiden passiivisuus eli että osuus yhtiön voitosta tulee käyttööni ilman myyntejä, jolloin en altistu ihan niin voimakkaasti myyntiajankohdan mahdolliselle matalalle hinnalle. Pitkän aikavälin tavoitehan on saada sijoituksista kohtuullisen tasaista vuosittaista kassavirtaa elämän ehtoopuolella tai työelämästä irtautumisen jälkeen ilman että 'pakkomyynnit' matalan kurssitason aikana kutistaisi kohtuuttomasti pääomaa.

Kaikki salkun yhtiöt ovat jo jonkin aikaa sitten tehneet ehdotuksensa maksuun laitettavista osingoista. Joissain tapauksissa hallitukselle annettiin valtuutus tehdä lopullinen päätös myöhemmistä maksueristä. Noin 85 % yhtiöistä ehdotti samaa tai suurempaa osinkoa kuin edellisenä vuonna, ja lopuilla 15 %:lla osinkoesitys laski. Osinkoaan laskeneista suurin positiivinen yllätys oli Fortum, joka esittää summaa 0,91 €/osake. Olin jo henkisesti varautunut jopa pyöreään nollaosinkoon, mutta ehdotettu summa tosiaankin kelpaa minulle. 

Pohdiskelin aiemmassa kirjoituksessa, että vuoden 2022 osinkosumma saattaisi olla tänä vuonna saavutettavissa, vaikka Fortum olisi leikannut osinkonsa lähelle nollaa. Se olisi edellyttänyt lisäsijoituksia yhtiöihin, jotka maksavat osinkoja useammassa erässä tai muuten myöhemmin tänä vuonna. Jos asiat etenevät yhtiökokouksissa hallistusten esitysten mukaisesti, kokonaispotti kiipeää jo nykyisillä omistuksilla hieman viime vuotta korkeammalle ja aavistuksen 20.000 €:n rajan yläpuolelle. Summassa on huomioitu Telian hölmö kikkailu, joka siirtää neljännen eli viimeisen erän maksamisen vasta ensi vuoden puolelle. Pientä epävarmuutta tulee toki EUR/SEK/USD -valuuttakurssien kehityksestä. Verokarhulle menee tämän vuoden potista reilun 5000 €:n kokoinen siivu.

 

Kaavion mukaan nousukäyrä näyttää tasaantuneen vuosien 2022 ja 2023 välillä merkittävästi. Syy pienehköön osinkosumman kasvuun löytyy Sammon viime vuonna maksamasta Nordea-realisoinnin jakamisesta osakkeenomistajille. Ilman sitä vuoden 2022 tolppa olisi noin 2000 € matalampi. Jos unohdetaan vuosien 2020-22 voimakkaat vaihtelut 'epänormaalien' tapahtumien johdosta (koronapandemia ja siitä seurannut osingonmaksun varovaisuus/lykkääminen vuodelle 2021 sekä vuoden 2022 Sammon lisäosinko), osinkopotti on tuplautunut neljän viime vuoden aikana 10 k€:sta noin 20 k€:oon. Koko sijoitusuran osinkokertymä alkaa tämän vuoden lopussa lähennellä jo 100.000 euroa.

Puolen miljoonan paremmalla puolella - Kuukausikatsaus 02/2023

Talvi alkaa kohta taittua, kun käännytään maaliskuulle, mutta hiihtämässä on tullut käytyä vasta kaksi kertaa. Sen sijaan tylsältä kuulostava sisäpyöräily on noussut aktiiviteettilistalla aiempaa korkeammalle äskettäin tehdyn kalustopäivityksen ansiosta.

Helmikuu oli se kuukausi, jolloin varallisuus kipusi jälleen puolen miljoonan rajapyykin yläpuolelle ja onnistui pysyttelemään siellä viralliseen tarkatelupisteeseen eli kuukauden viimeiseen päivään saakka. Tällä hetkellä lukema on  504.895 €, eli nousua tammukuun lopusta on lähes 12 k€ tai 2,38 %.

Osakeostot lähtivät hieman lapasesta, kun kirjanpito näyttää ostoihin kuluneen lähes 7000 €. Maantieteellisesti ostoksissa painottui USA ja Ruotsi.

Osinkoja tuli tilille noin 360 € koko vuoden kertymän ollessa vaatimattomat 435 €.

Viikonloppuna tuli tehtyä myös metsätalouden veroilmoitus. Se oli tänä vuonna helppo, koska ei ollut lainkaan tuloja ja ostokuitteja oli ainoastaan 4 kpl. Edellisinä vuosina ostetuilla materiaaleilla ja laitteilla selvittiin käytännössä koko vuosi. Myös vuoden ensimmäinen tilakäynti tapahtu äskettäin talviloman aikana. Merkittäviä näkyviä tuhoja ei ollut ja vähän ennätti tarkistusten lisäksi harrastaa sahailua kohtuullisen varttuneessa kuusitaimikossa, mikä tosin huomattavasti hankalampaa kuin kesällä, mutta havupuiden poisto on tautiriskien takia turvallisempaa tehdä talviaikaan.

Helmikuun välikatsaus - Käynti 500 k€:n viivan yläpuolella

First things first. Tammikuun lopussa salkun arvo kipusi puolen miljoonan tuntumaan ja suunta on sen jälkeen vienyt vielä vähän ylöspäin. Tänään suoritettu tarkistuslaskenta osoitti, että 500 k€ oli todistetusti mennyt ainakin hetkellisesti rikki tässä kuussa.

 

Merkittävimmät osingonmaksajat ovat kertoneet ehdotuksensa vuonna 2023 maksettavista osingoista. Tällä hetkellä ehdotukset kerryttäisivät noin 15 k€ osinkotuloa. Viime vuoden summa saattaa olla juuri ja juuri saavutettavissa huolimatta Sammon ja Tokmannin suurehkoista leikkauksista. Muilta osin ehdotukset ovat olleet suunnilleen edellisvuoden tasoa tai korkeampia. Suurin kysymysmerkki liittyy vielä Fortumin kykyyn ja haluun jakaa rahaa omistajilleen, ja se ratkaisee pelin.

Vuoden 2023 ensimmäinen raportti - Kuukausikatsaus 01/23

Tammikuu on taputeltu ja sijoittamiseen liittyvät luvut ynnäilty. Eilinen ilta meni muissa touhuissa, joten aikaa ei riittänyt numeroiden kokoamiseen, joten yhteenveto tulee päivän myöhässä.

Omaisuus kasvoi kuukauden aikana noin 12 k€ ja kokonaissumma hipoo jälleen puolen miljoonan rajoja. Edellisen ja ainoan kerran sen yläpuolella on oltu vuoden 2021 lopussa. Tällä hetkellä tuo summa on 493.154 €.

Yhtiöiden tulosjulkistukset ovat alkaneet ja toistaiseksi yhdeksän salkun yhtiötä on kertonut viime vuoden kuulumisensa. Viestit ovat pääsääntöisesti olleet ihan positiivisia, ja näyttää siltä ettei sota ja energian hinnat pilanneet ihan koko vuotta, vaikka loppuvuosi taisi olla jollekin/joillekin vähän odotettua vaikeampi. Innokkaimmat ovat jo peruneet tälle vuodelle povatun taantumankin, mutta jäädäänpä seuraamaan tilanteen kehittymistä.

Tulosraporteissa yksi mielenkiintoinen kohta on osinkoehdotus. Silläkin osastolla suunta on ollut hyvä. Yhtä poikkeusta lukuunottamatta ehdotukset ovat olleet edellisvuotta suurempia. 

Tammikuu ei ole perinteisesti kovin hyvä osinkokuukausi, ja osinkoja maksettii tilille 73,12 € (brutto). Koko vuotta on vielä turha lähteä arpomaan, mutta olisin tyytyväinen, jos päästään viime vuoden tasolle.

Tammikuussa tein harvinainen liikkeen. Myin pois pienen Caverion-omistukseni kokonaisuudessaan pian kilpailevan tarjouksen jälkeen hintaan 8,09 €. Tällä hetkellä kurssi on reilusti korkeammalla, joten olin hieman hätäinen. Toisaalta kauppasumma oli hieman alle 1000 €, joten hyvässä tapauksessa saattaa selvitä ilman luovutusvoittoveroa. Summa on tosin pieni, joten tuon on turha antaa ohjata muita myyntejä, jos 'pakottavia' tilanteita ilmenee. Kyseiset osaakkeet tulivat aikoinaan YIT-omistuksen seurauksena yllättäen ja pyytämättä.