tiistai 31. lokakuuta 2017

Kuukausikatsaus 10/2017

Kirjoittelen kuukauden lopussa yhteenvetoa projektin etenemisestä numeroiden ja kuvaajien muodossa. Ensimmäisessä katsauksessa on nyt vain numeroita, koska kovin kummoista aikasarjaa ei vielä pysty esittämään.

Katsauksissa ei oteta mukaan asunto- ja autotalliosakkeen, kiinteistöjen tai listaamattoman pienyrityksen osakkeiden arvoja, koska ne ovat hieman epälikvidejä ja niiden arvon määrittäminen on vaikeaa. Myöskään lompakossa olevia vähiä rahoja en tähän ala laskea, vaan otan numerot pelkästään tilitiedoista. Rajauskäytäntö antaa hieman vääristyneen kuvan, sillä kokonaisuutta tarkasteltaessa esimerkiksi puun myynnin vaikutus on (hieman yksinkertaistettuna) periaatteessa plus miinus nolla, sillä metsätilan arvo laskee otetun puun arvon verran. Valitsemallani tavalla myyntitulo näkyy raporteissa hyppäyksenä käteisen määrässa tai omistettujen arvopapereiden arvossa, jos myyntitulot on sijoitettu niihin ennen raportointia.

Tilanne lyhykäisyydessään lokakuun 2017 lopussa:


Ostot vähän karkasivät käsistä, sillä niihin tuli käytettyä yhteensä 6.016,15 €. Taisi reippaat kurssireaktiot innostaa ostamaan, kun "halvalla" sai. Lisää tuli Sampoa, Cityconia, Nordeaa, Elisaa ja Nokiaa. Ensimmäistä kertaa tuli osallistuttua listautumisantiin, ja Titaniumia siirtyi salkkuun hieman yli merkinnän jokaiselle taattu minimimäärä. Koko em. summaa ei käytetty pelkästään osakkeisiin, vaan mukana oli pieniä osuuksia korkorahastoihin, kun niiden käppyrät sojottavat vielä koilliseen.

Katsotaan millaiseksi raportointi muotoutuu ajan mittaan.




Kauppalehden analyysi heilunnasta

Kauppalehti on aiemman näkemykseni kanssa samaa mieltä tulosjulkistusten aiheuttamista kurssireaktioista.


maanantai 30. lokakuuta 2017

Telian osingot ja Sampo

Telian osinko oli ilmestynyt tilille viikonlopun aikana. Olin katsonut Kauppalehden osinkokalenterista, että se olisi 0,11 €/osake, mutta tilille tullut summa olikin 0,1027 €/osake, joten kokonaissumma jäi vähän pienemmäksi kuin mitä olin odottanut. Aiemmassa kirjoituksessa esitetty arvio yli 6000 euron osingoista tänä vuonna on vähän kiikun kaakun.

Laitoin tulleet rahat heti kiertoon ja ostin viipaleen Sampoa. Mielessä oli toisena vaihtoehtona rahan maksanut Telia, mutta sen osuus salkussa on sen verran iso, että päädyin tällä kertaa kasvattamaan Sammon osuutta.

Oli aika ruma laskupäivä: OMXHPI -0,71%. Sammon osto olisi kannattanut jättää iltaan.

torstai 26. lokakuuta 2017

Turbulenssia ilmassa

Ihmisen muisti on tunnetusti lyhyt, mutta tänä syksynä kurssireaktiot tulosjulkistusten jälkeen ovat mielestäni olleet tavallista rajumpia. Liekö kyse kovasta hermoilusta, liiasta optimistisuudesta tai hankalasta ennustettavuudesta, kun ennusteiden mukainen ihan kelpo tuloksen raportointikin saattaa iskeä kurssista prosenttitolkulla "ilmaa" pihalle (esim. Elisa 18.10.). Tuona tulosjulkistuspäivänä tuli tartuttua tilaisuuteen ja ostettua 20 kpl Elisaa.

Tämän päivän putoajien kolmen kärki salkussani olevista yhtiöistä on kirjoitushetkellä seuraava:

1) Nokia -16.43 %
2) Outokumpu -7.96 %
3) Nordea -5.68 %

Pudotusta täydentää Tokmanni, joka kyntää sijalle 4 lukemassa -3.17% edellisen päivän tuloslukujen viemänä. 

Vaikka yksittäiset prosentit ovat aika tylyjä, kokonaisuus niiaa lukemaa -0.71%, kun OMXHPI on lukemassa -2.04 %. Rahastot taitavat vähän pidätellä pudotusta, mutta nousukärjessäkin on ihan mukavia prosentteja (vaikka nuo laskut kyllä vievät ilon nousuista):

1) Tikkurila +5.89 %
2) Fortum +1.91 %
3) Kemira +1.44 %

En malttanut olla ostamatta lisäsiivuja laskijoista eli Nokiasta ja Nordeasta. Outokumpuun en koskenut, koska tänään ostettiin vain N-kirjamella alkavia yhtiöitä. Pitkään salkkuun meni niin kuin kaikki muukin.

sunnuntai 22. lokakuuta 2017

Osto 20.10.2017: Citycon

Citycon on yksi tuoreimmista yhtiöistä salkussani, sillä sitä on ollut salkussa vasta alkukesästä 2016 lähtien. Houkuttimena ostoon on ollut korkea osinkotuotto, sillä arvonnoususta ei ole ollut kovin selkeitä merkkejä. Q3:n tulosjulkistuksen jälkeen kurssi on ollut laskusuunnassa ja kurssi on mennyt muutaman prosentin pakkaselle. Tein uusimman ostopäätöksen kurssilaskun perusteella hinnalla 2.104 €, mutta nyt siihen liittyi vähän epäröintiä. En pysty analysoimaan kaupan megatrendejä tieteellisellä tarkkuudella, mutta käynnissä oleva murros ja verkkokaupan lisääntyminen muuttaa varmasti rakenteita. Omaa ostokäyttäytymistä tarkastelemallakin voi nopeasti huomata, että verkkokauppoja tulee käytettyä entistä enemmän ja vierailut kivijalkakauppoihin on vähenemään päin. Huolta Cityconin kohdalla siis herättää se, riittääkö liiketiloille kysyntää pitkällä tai edes keskipitkällä aikavälillä. Pystyykö yhtiö löytämään konsepteja, jotka toimivat nykysessä ympäristössä houkuttamaan asiakkaita fyysisesti paikalle? Tällä kertaa tulin positiiviseen tulokseen mm. Ruotsiin ja Norjaan hajautetun kauppakeskusverkoston ja niiden hyvän tuloksen perusteella sekä siksi, että Citycon yrittää saada tilojaan entistä enemmän urban crosspointeiksi, joissa tai joiden läheisyydessä ihmisvirrat luonnostaan kulkevat. Toivottavasti onnistuvat.

perjantai 20. lokakuuta 2017

Osinkovuoden 2017 loppukiri

Suurin osa tämän vuoden osingoista on kilahtanut tilille ja sijoitettu uudelleen, mutta pari herkkua on vielä saamatta: Telia ja Citycon. Tämän hetken sijoitusstrategia on viritetty siihen asentoon, että painotus on vakaata ja hyvää osinko maksavissa yhtiöissä. Alkuvuosina en oikein osannut arvostaa osinkoja samalla tavalla, vaan hain enemmän arvonnousua ja yritin ajoittaa ostot ja myynnit sopivaan kohtaan kurssikäyrällä. Koska täydellinen ajoittaminen on suurimmalle osalle harrastelijasijoittajista haastavaa, tämä johti ostojen ja myyntien jälkeisiin harmitteluihin ja jälkiviisasteluun. Huteja tuli esimerkiksi Orionin ja Huhtamäen kannsa, joiden kohdalla hieman liian herkässä ollut myyntinappulan painaminen on jälkikäteen harmittanut. Kun on tehnyt "syvällisen" analyysin kurssikehityksestä ja todennut huipun olevan tässä ja nyt ja myynyt osakkeet pois, on aika vaikeaa ostaa niitä takaisin nousevaan kurssiin. Molempien kohdalla olisi kannattanut. Mm näiden kokemusten opettamana olen vähitellen olen ajautunut enemmän osinkoja painottavaan suuntaan osta-ja-pidä -tyylillä.

Minulle osinkojen saaminen on siis keskeinen juttu sijoittamisessa, ja tähän mennessä olen käytännössä sijoitanut ne uudelleen. Oheisessa kuvassa on esitetty saadut osingot vuosittain.

Brutto-osingot vuosina 2010-2017


Kaavion tein tätä kirjotusta varten ja itsekin yllätyin siitä, kuinka suuri hyppäys ylöspäin on tullut vuosien 2016 ja 2017 välillä. Numeroarvoja katsellessa kasvu ei oikein konkretisoitunut. Tänä vuonna siis mennään vähän yli 6000 €, jos Telia ja Citycon maksavat lupaamansa osingot, ja nämä huomioitu vuoden 2017 palkissa.

keskiviikko 18. lokakuuta 2017

Säästäjän esittely

Minulle on myönnetty 5 kuukauden ja 3 päivän ikäisenä Ahkeran säästäjän kunniakirja "tunnustukseksi uutterasta ja tuloksia tuottavasta säästämisestä, mikä osoittaa, että hänellä (siis minulla) on säästäväisen mielenlaatunsa (-laatuni) vuoksi edellytykset menestyä elämän taipaleella". Joskus ovat vaimo ja lapsetkin huomanneet, että minä en joitain poikkeuksia lukuunottamatta pidä asioista, jotka maksavat. Itse kuvailisin rahankäyttöäni adjektiivilla järkevä.

Palataan tapahtumiin ja tarkempiin yksityiskohtiin myöhemmissä kirjoituksissa, mutta aluksi vain tilanne suuremmassa kuvassa. Omaisuuden kartuttaminen alkoi 90-luvun loppuvuosina, kun olin saanut ensimmäiset opiskeluni valmiiksi ja aloin saada palkkatuloja. Rahaa kului normaaliin elämiseen, johon kuului mm. vuokra-asunto ja auto. Pian kuvioon tuli rahan laittaminen syrjään oman asunnon ostamista varten. Aikanaan asuntolainan loppumisen jälkeen käteistä rahaa alkoi kertyä aiempaan verrattuna aika vauhdikkaasti, sillä velka-ahdistus ja nykymittapuun mukaan hyvin korkealla käyneet korot olivat varmistaneet menojen pysymisen alhaisina ja tämä mielentila jatkui velan loppumisen jälkeenkin.

Varsinainen piensijoittajan urani alkoi vajaan kahden vuoden velattomuudesta nauttimisen jälkeen, kun ostin 1.2.2010 ensimmäsen erän osakkeita: 25 Fortumin osaketta kappalehintaan 18,42€. Siitä lähtien olen ostanut ja myynyt osakkeita ja rahasto-osuuksia melko säännöllisesti poislukien hiljaisemmat vuodet 2013-2014, jolloin makselin enimmäkseen kiinteistön ostoon otettua lainaa. Tällä hetkellä olen osakkaana 23 suomalaisessa yhtiössä, joihin kuuluu myös pyöreää nollaa näyttävä Talvivaara. Kattaukseen kuuluu myös sekalainen joukko osake- ja korkorahastoja. Arvopaperiomistusten arvo on tällä hetkellä noin 174.900 €, ja käteistä rahaa löytyy tileiltä vähän karkealla kädellä heitettynä noin 60.000 €. Tuohon käteissummaan sisältyy ensi vuonna verottajalle tilitettävä arvonlisävero, joten teknisesti ottaen minulla on vähän velkaa vaikka varsinaisia lainoja ei ole. Avaan lukuja tarkemmin tulevissa teksteissä. Muuhun omaisuuteen kuuluu kaksi metsätilaa ja vaimoni kanssa puoliksi omistamamme asunto-osake. Kiinteästä omaisuudesta ja asunto-osakkeesta en anna arvioita niiden arvoista eli ne ovat blogissä esitettyjen lukujen ulkopuolella, mutta niistä saadut tulot otan huomioon laskelmissa.

Sijoitustoimintaan liittyvä tavoitteeni on lisätä sitä nykyisin paljon puhuttua taloudellista riippumattomuutta tulevina vuosina. En tiedä, tuleeko täysi riippumattomuus olemaan mahdollista, sillä elämän ja tulevaisuuden ennustettavuuteen liittyy epävarmuuksia varsinkin terveyden ja työtilanteiden osalta, mutta kunniakirjan sanojen mukaan edellytyksiä voisi olla menestyä elämän taipaleella myös taloudellisesti.