Kurssilaskuun varautumista

Velasta en ole koskaan tykännyt, sillä siitä on tullut tunne, että on kuin liian lyhyeen naruun kytketty koira, joka on jätetty pyörimään talon nurkalla vaikka kaikki mielenkiintoinen tapahtuu kauempana ja mieli tekisi juoksennella rajoituksetta. Tosin asuntolainan aikaan vararahastot ja puskurit olivat aika ohuet, ja kohtuullisen pieni ylimääräinen menokin olisi tehnyt tilanteesta vähintäänkin ahdistavan. Olen tainnut joskus itselleni vannoa, että sijoituksia teen ainostaan omilla rahoilla.

Nyt tilanne on ajautunut siihen pisteeseen, että laitoin tänään Nordnetin luottohakemuksen postiin ajatuksena Superluoton käytön mahdollisuus sopivissa ostopaikoissa. Saa nähdä, myönnetäänkö minulle lainaa, mutta mahdollisen myönteisen päätöksen jälkeen tarkoitus ei ole hyökätä saman tien ostelemaan isosti kaikkea mahdollista. Sekään ei olisi huono vaihtoehto, mikäli lainan ehdot pysyisivät muuttumattomana eikä raju kurssilasku tiputtaisi lainoitusarvoja siten, että hankintoja joutusi myymään kovalla tappiolla. Korko ei nimittäin ole kovin paha ja osan korkoeuroista saa takaisin verovähennyksen kautta. Lähinnä ajatuksena on ehkä tehdä jotain pieniä liikkeitä ja pitää avoinna mahdollisuus panostaa ostoihin, mikäli kunnon korjausliike saadaan aikaiseksi. Käteiskassaa on jonkin verran odottelemassa mm. Norjan pankin tilillä, mutta luotosta olisi pieni lisä tilanteeseen, joissa isojen poikien neuvojen mukaan pitäisi ostaa kaksin käsin ja kaikella mahdollisella rahalla. Nähtäväksi jää, riittäisikö kantti toimia tuon ohjeen mukaisesti, jos tällainen tilanne koskaan eteen tulee.

Maaliskuun mietteitä

Isossa kuvassa lumen tulo alkaa jo ottamaan päähän ja osakkeissa matalapainetta.

Isot pojat alkoivat nokittelun suojatakseen omia takapihojaan ja seurauksena tietysti kurssilaskua. Tammikuussa kerroin Nordnetin osakkeiden ja rahastojen arvon kivunneet hieman yli 180 k€:oon. Tällä hetkellä Nordnet-kokonaisuuden hintalappu on aika tarkkaan 179 k€, vaikka tuossa välissä osakkeita on ostettu noin 5800 €:lla. Irtoavat osingotkin ovat pudottaneet salkun arvoa, mutta ainoastaan Tokmannin osinko on päätynyt tilille asti. Jotain viivettä näyttää olevan Nordnetin antamissa tapahtumissa ja saldoissa, sillä käteisen määrät kahdesta eri paikasta katsottuna ovat erilaiset.

Korjausliikettä ja parempia ostopaikkoja odotellessa hankinnat ovat olleet aika maltillisia. Ainoastaan yksi pieni osto maaliskuussa, sillä uutena yhtiönä salkkuun tuli Ramirent. Osingon irtoamisista aiheutuneita dippejä en ole tällä kertaa käyttänyt ostopaikkoina. Tällä hetkellä yhtiöitä salkussa 24 kappaletta plus tämä järkevää toimintaa loppuaikoinaan tehnyt konkurssiyhtiö Ahtium.

Taloussanomat kirjoitti Suomen vinossa olevasta ikärakenteesta, nuorten toimeentulotuesta ja huoltosuhteesta. Yli 65-vuotiaiden määrä suhteessa työikäisten määrään nähden on jo nyt huomattavan korkea ja tilanne pahenee tulevina vuosina. Työikäisten nuoren osalta huolena on kasvava syrjäytyminen ja koulutuksen sekä työelämän ulkopuolella oleminen. Vaikka päättäjät vakuuttelevat, että sote-puljaukset pelastavat julkisen talouden ja että eläkevarat ovat riittäviä, ainakin omassa päässä herää epäilys tulevien ja yhä pienemmäksi joukoksi käyvien systeemin rahoittajien halusta ja kyvystä pitää nykyisen kaltaista rakennelmaa pystyssä. En näe muuta vaihtoehtoa kuin että julkisista varoista maksettavat palvelut sekä nettomääräiset etuudet, eläkkeet ja tuet huononevat saajien lukumäärän kasvaessa ja tarvittavien varojen keräämisessä olevien haasteiden takia. Tässä taas yksi motivaattori projektin jatkamiseksi.

Top 3 ostot

Olen yrittänyt noudattaa säännöllisiä ostoja, sillä en täysin luota itseni kohdalla ajoituksen täydelliseen onnistumiseen osakkeiden hankinnassa. Osakkeita on siis tullut ostettua pohjilta, huipuista ja niiden väliltä. Enpä kuitenkaan malttanut olla tarkastelematta kuinka yksittäiset osakkeiden ostoerät ovat parhaimmillaan tuottaneet, sillä vanha (ja parempi) Nordnet tämän tiedon vielä tarjoilee. Tässä kolmen kärki:

Yhtiö	Ostopäivä	Ostohinta	Tuotto
Stora Enso	18.11.2011	4,09 €	253,55 %
Stora Enso	13.9.2011	4,48 €	222,77 %
UPM	22.10.2012	8,86 €	213,66%

Laskennallinen vuosituotto osuu jokaisella haarukkaan 35-40 %.

Paljon huimempiin suorituksiin yltäneitä yhtiöitä löytyy, mutta niitä ei valitettavasti ole minun salkussani. Niiden poimiminen olisi vaatinut parempia ennustajan kykyjä ja tulin leikkikentille vasta, kun finassikriisin veret oli jo huuhdeltu lattioilta ja uusi nousu oli käynnissä, joten ihan parhaat paikat olivat jo menneet ohitse. Ei voi valittaa metsäyhtiöiden suoriutumisesta, vaikka keskikurssit ovat tietysti rutkasti yllä olevia lukuja korkeammat.

Kuukausikatsaus 2/2018

Helmikuun viimeisen päivän tilanne näyttää numeroina seuraavalle:

Pientä laskua viimeisessä sarakkeessa edelliseen kuukauteen verrattuna. Käteinen ja osakkeet kasvaneet, mutta rahastot pinentynyt reilusti. Syy rahastojen pienenemiseen on kyllästyminen erääseen korkorahastoon, joka jäi polkemaan paikoilleen. Se on myyty pois ja osa rahoista on jo tuhlattu osakkeisiin. Ostoja olivat Telia, Nordea ja Citycon. Maksuun tuli myös kohtuulliset summat veroa ja alv:n tilityksiä, jotka olivat olleet tähän saakka omilla tileillä. Taisi mennä muutama satanen myös omiin ja perheen harrastusvälineisiin. Alla kokonaiskehitys aikasarjana.

Osakekurssit putosivat alkukuussa aika reippaasti, ja moni julisti korjausliikkeen alkaneeksi. Korjausliike jäi aika vaisuksi ja OMXHPI taisi käydä pari päivää sitten yli 10.000:ssa. Oma salkku ei toipunut romahduksesta aivan yhtä hyvin, vaan jäi vähän laahaamaan. Sharevillen 1 kk:n käppyrät paljastavat tilanteen. Oikeastaan erkaantumista tapahtui aika paljon jo ennen isoa kurssiliikettä, syy on minulle epäselvä.

Kaikki mulle nyt heti!

Olen luonteeltani tylsyyttä kestävä ja pystyn tekemään pitkäänkin yksitoikkoista hommaa saavuttaakseni jonkin päämäärän tai lopputuloksen, kunhan päämäärä on edes jollain tavalla horisontissa. Voisi kuvitella, että pitkäjänteisyyteen ja tavoitteellisuuteen taipuvaiselle henkilölle sijoituspuuhastelu olisi oikein sopiva harrastus, mutta ajoittain tämä projekti tuntuu etenevän aivan liian hitaasti.

Liekö minuun tarttunut kaikki-mulle-nyt-heti -mentaliteettia, kun oma vauhti tuntuu välillä pelkältä matelulta ja tylsyydeltä. Yksi esimerkkitapaus, joka saa tuntemaan itseni pelkäksi surkimukseksi, on Tupe1982, joka voitti tuulipuku.fi:n äskettäisen sijoituskilpailun. Tupe1982 siis veivasi 20.000 €:n alkupäoman 4 kuukauden aikana lukemaan 452.000 €. Minulle tuo on aivan käsittämätön kasvu enkä edes pysty kuvittelemaan, kuinka tuo on onnistuttu tekemään. Arvelen, että riskiä on pitänyt ottaa jonkin verran, mikä olikin tavallista helpompaa kun kilpailussa sijoitettiin virtuaalirahaa. Menestystarinat antavat toisaalta uskoa ja motivaatiota pyrkimään eteenpäin, mutta toisaalta vertailu muihin voi olla kivuliasta.

Iso riski tietysti mahdollistaa suuret tuotot, mutta kaikki ei pääse nauttimaan niistä, sillä kaikki eivät yksinkertaisesti voi sijoittaa samalla tuottoisalla tavalla, ja riski realisoituu joidenkin kohdalla. Ikää alkaa olla itselläni sen verran, että riskipuolikin olisi syytä pitää mielessä. Uskallusta ei tällä hetkellä löytyisi laittaa riittäviä summia sellaisiin riskaabeleihin papereihin, jotka mahdollistaisivat nopeita ja suuria euromääräisiä voittoja. Rahat on siis laitettu kiinni enimmäkseen vakiintunutta liiketoimintaa harjoittaviin yhtiöihin. Perinteinen riskinhallintakeino olisi laittaa osakkeihin (100-ikä)% ja loput korkoihin. Tällä mittarilla mitattuna minulla on paljon riskiä, sillä osakkeet on minulla tuohon verrattuna erittäin reilussa ylipainossa, mutta hajautustakin tosin on paljon.

Piensijoittelu-urani alussa olin tyytyväinen, jos jostain sain satasen myyntivoiton kerran-pari kertaa vuodessa tai tonnin vuosiosingot. Ruokahalu tosin kasvaa syödessä ja nyt, sijoitusuransa alkupuolella olevia lainkaan väheksymättä, paluu 1000 €:n osinkoihin olisi tietysti jotain, mutta ei tuntuisi lainkaan hyvältä. Tavoite asettuu siis koko ajan korkeammalle ja rajapyykkien ylittyminen lämmittää vain hetken aikaa, kun mieleen asettuu jo seuraava tavoite. Kutsutaankohan tätä ahneudeksi?

Vuoden 2018 osinkoennuste

Nyt on yhtä lukuunottamatta kaikki salkun yhtiöt julkistaneet vuoden 2017 tuloksensa ja tehneet osinkoesityksensä yhtiökokousten siunattavaksi. Tästä puuttuvasta yhtiöstä on joka tapauksessa tulossa alle 50 €:n potti, joten tänä vuonna tilille tulevien osinkojen kokonaismäärä on jo hyvin tarkasti selvillä. Tämän hetken osakemäärillä summa on 7501 €. Nousua edelliseen vuoteen aika tarkalleen 2000 €. Alla vielä kuva vuosittaisten brutto-osinkojen kehityksestä.

Oriolan kurimus

Vajaa kuukausi sitten salkkuun uutena tullut Oriola on valahtanut alaspäin ostohinnasta jo 13,59 %. Nordnetin antama vuoden jaksolle laskettu tuottoprosentti on tyrmäävä -177,16 %. Teoreettinen maksimi prosentuaaliselle pudotukselle on -100 %, joten tilanne ei onneksi ole niin paha kuin miltä Nordnetin laskema vuosi"tuotto" näyttää.

Oriolan Q4:n tulos oli aika ankea ja osinkokin jäi vähän pienemmäksi kuin mitä odotin, mutta ei se nyt ihan umpisurkea ole (osinkotuotto 3,4 % tämän hetken kurssilla). Jos lasku jatkuu, voisi kohta alkaa miettimään lisäostoa. Ihan vielä en lähde lisäämään vaan katson, valuisiko hinnasta vielä ilmaa pihalle. Yhtiön suunta saattaisi kuitenkin olla paranemaan päin. Tilinpäätöstiedotteen mukaan ainakin yhtiö itse arvioi liikevoiton kasvavan kuluvana vuonna viime vuoden tasosta.

Romahdus peruttu

Ei tullut kunnon korjausliikettä - ainakaan vielä. Tämän päivän nousu on jo melkein tasannut eilisen pudotuksen. Pienen alkujärkytyksen jälkeen ostohousut taitaa monella mennä jalkaan aika helposti vähänkään tavanomaista suuremmasta hinnanlaskusta, ja itsekin tuli ostettua erästä teleoperaattoria, kun "halvalla sai". 

Eihän se riemua herätä, kun salkusta sulaa päivässä noin puolentoista kuukauden nettopalkka. Mutta jos on pelissä mukana osta-ja-pidä -taktiikalla eikä velkavipua ole, paniikkiin on vielä pitkä matka. Salkun osakemääriinhän hintojen tippuminen ei vaikuta, ja yksi jos toinenkin salkun yhtiöistä on suunnitellut maksavansa viime vuotta reilusti korkeampaa osinkoa. Hyvää osinkokevättä odotellessa!

496 €:n virhe

Aiemmin viime kuussa aloin laskeskella vuonna 2018 tulevien osinkojen määrää osinkoesitysten ja viime vuonna maksettujen määrien perusteella. Jokin ei tuntunut täsmäävän, kun osinkosumman nousu edelliseen vuoteen verrattuna tuntui kovin vaatimattomalta ostoihin käytettyyn euromäärään verrattuna. En kuitenkaan onnistunut löytämään virhettä laskelmastani, vaikka kävin määrät ja summat muutamaan kertaan läpi.

Syy paljastui, kun sain Nordnetin vuositiliotteen, jossa osingot oli yksilöity siististi yhtiöittäin. Aiemmissa osinkototeumien sevittelyissä olin käyttänyt Nordnetin verkkopalvelun "Tapahtumat ja laskemat" -osion automaattista luokittelua tapahtumatyypin "Osinko" mukaisesti. Se siis summaa kaikki Osinko-nimityksellä olevat tapahtumat halutulta aikaväliltä. Joku häslinki oli tapahtunut Nordean kohdalla syyskuun alussa, kun ensin oli tullut tapahtuma "Osingon peruutus" oudolle osakemäärälle ja kohta asia oli korjattu nimikkeellä "Osinko". Tämä korjaus siis näkyi omissa viime vuonna maksettujen osinkojen kokonaissummassa ylimääräisenä summana, jonka suuruus oli 496 €. Todellinen viime vuoden osinkokertymä oli siis noin 5.503,05 € aiemmissa kirjoituksissa mainitun 5.999,05 €:n sijaan. Tämä on nyt korjattu Osingot-välilehdelle.

Kuukausikatsaus 1/2018

Vuoden 2018 ensimmäiset numerot pöytään:

Osakkeissa nousu johtuu enimmäkseen yleisestä arvonnoususta, mutta osakeostojakin tein hieman vajaalla 3900 eurolla. Uutena mukaan tuli Oriola, joka onkin 18.1. tapahtuneen oston jälkeen lasketellut jo yli 6,5%. Muita salkkuun lisättyjä oli mm. tulosjulkistuspäivän laskun innoittama ostettu Nordea. Indeksirahastoja tuli ostettua vajaalla satasella.

Hyviä uutisia osinkorintamalta on jo kuulunut UPM:ltä, Nordealta Elisalta ja Telialta, jotka esittävät mukavia korotuksia osinkoihinsa. Outokumpukin nostaa reilusti osinkoaan, mutta odotettua heikomman tuloksen kertominen rojautti kurssia 15 %.

Kauppalehti hehkutti tänään UPM:n tulosta otsikolla "UPM:n tulos ylitti kaikki odotukset". Kaikkien odotusten ylittäminen näkyi aika laimeamana +0,85 %:n kurssireaktiona.

Kun kuukausia on raportoitu jo kokonaista neljä kappaletta, kokeillaanpa taulukon lisäksi vähän graafisempaa esitystä kokonaiskehitykselle: