Kaikki mulle nyt heti!

Olen luonteeltani tylsyyttä kestävä ja pystyn tekemään pitkäänkin yksitoikkoista hommaa saavuttaakseni jonkin päämäärän tai lopputuloksen, kunhan päämäärä on edes jollain tavalla horisontissa. Voisi kuvitella, että pitkäjänteisyyteen ja tavoitteellisuuteen taipuvaiselle henkilölle sijoituspuuhastelu olisi oikein sopiva harrastus, mutta ajoittain tämä projekti tuntuu etenevän aivan liian hitaasti.

Liekö minuun tarttunut kaikki-mulle-nyt-heti -mentaliteettia, kun oma vauhti tuntuu välillä pelkältä matelulta ja tylsyydeltä. Yksi esimerkkitapaus, joka saa tuntemaan itseni pelkäksi surkimukseksi, on Tupe1982, joka voitti tuulipuku.fi:n äskettäisen sijoituskilpailun. Tupe1982 siis veivasi 20.000 €:n alkupäoman 4 kuukauden aikana lukemaan 452.000 €. Minulle tuo on aivan käsittämätön kasvu enkä edes pysty kuvittelemaan, kuinka tuo on onnistuttu tekemään. Arvelen, että riskiä on pitänyt ottaa jonkin verran, mikä olikin tavallista helpompaa kun kilpailussa sijoitettiin virtuaalirahaa. Menestystarinat antavat toisaalta uskoa ja motivaatiota pyrkimään eteenpäin, mutta toisaalta vertailu muihin voi olla kivuliasta.

Iso riski tietysti mahdollistaa suuret tuotot, mutta kaikki ei pääse nauttimaan niistä, sillä kaikki eivät yksinkertaisesti voi sijoittaa samalla tuottoisalla tavalla, ja riski realisoituu joidenkin kohdalla. Ikää alkaa olla itselläni sen verran, että riskipuolikin olisi syytä pitää mielessä. Uskallusta ei tällä hetkellä löytyisi laittaa riittäviä summia sellaisiin riskaabeleihin papereihin, jotka mahdollistaisivat nopeita ja suuria euromääräisiä voittoja. Rahat on siis laitettu kiinni enimmäkseen vakiintunutta liiketoimintaa harjoittaviin yhtiöihin. Perinteinen riskinhallintakeino olisi laittaa osakkeihin (100-ikä)% ja loput korkoihin. Tällä mittarilla mitattuna minulla on paljon riskiä, sillä osakkeet on minulla tuohon verrattuna erittäin reilussa ylipainossa, mutta hajautustakin tosin on paljon.

Piensijoittelu-urani alussa olin tyytyväinen, jos jostain sain satasen myyntivoiton kerran-pari kertaa vuodessa tai tonnin vuosiosingot. Ruokahalu tosin kasvaa syödessä ja nyt, sijoitusuransa alkupuolella olevia lainkaan väheksymättä, paluu 1000 €:n osinkoihin olisi tietysti jotain, mutta ei tuntuisi lainkaan hyvältä. Tavoite asettuu siis koko ajan korkeammalle ja rajapyykkien ylittyminen lämmittää vain hetken aikaa, kun mieleen asettuu jo seuraava tavoite. Kutsutaankohan tätä ahneudeksi?

Vuoden 2018 osinkoennuste

Nyt on yhtä lukuunottamatta kaikki salkun yhtiöt julkistaneet vuoden 2017 tuloksensa ja tehneet osinkoesityksensä yhtiökokousten siunattavaksi. Tästä puuttuvasta yhtiöstä on joka tapauksessa tulossa alle 50 €:n potti, joten tänä vuonna tilille tulevien osinkojen kokonaismäärä on jo hyvin tarkasti selvillä. Tämän hetken osakemäärillä summa on 7501 €. Nousua edelliseen vuoteen aika tarkalleen 2000 €. Alla vielä kuva vuosittaisten brutto-osinkojen kehityksestä.

Oriolan kurimus

Vajaa kuukausi sitten salkkuun uutena tullut Oriola on valahtanut alaspäin ostohinnasta jo 13,59 %. Nordnetin antama vuoden jaksolle laskettu tuottoprosentti on tyrmäävä -177,16 %. Teoreettinen maksimi prosentuaaliselle pudotukselle on -100 %, joten tilanne ei onneksi ole niin paha kuin miltä Nordnetin laskema vuosi"tuotto" näyttää.

Oriolan Q4:n tulos oli aika ankea ja osinkokin jäi vähän pienemmäksi kuin mitä odotin, mutta ei se nyt ihan umpisurkea ole (osinkotuotto 3,4 % tämän hetken kurssilla). Jos lasku jatkuu, voisi kohta alkaa miettimään lisäostoa. Ihan vielä en lähde lisäämään vaan katson, valuisiko hinnasta vielä ilmaa pihalle. Yhtiön suunta saattaisi kuitenkin olla paranemaan päin. Tilinpäätöstiedotteen mukaan ainakin yhtiö itse arvioi liikevoiton kasvavan kuluvana vuonna viime vuoden tasosta.

Romahdus peruttu

Ei tullut kunnon korjausliikettä - ainakaan vielä. Tämän päivän nousu on jo melkein tasannut eilisen pudotuksen. Pienen alkujärkytyksen jälkeen ostohousut taitaa monella mennä jalkaan aika helposti vähänkään tavanomaista suuremmasta hinnanlaskusta, ja itsekin tuli ostettua erästä teleoperaattoria, kun "halvalla sai". 

Eihän se riemua herätä, kun salkusta sulaa päivässä noin puolentoista kuukauden nettopalkka. Mutta jos on pelissä mukana osta-ja-pidä -taktiikalla eikä velkavipua ole, paniikkiin on vielä pitkä matka. Salkun osakemääriinhän hintojen tippuminen ei vaikuta, ja yksi jos toinenkin salkun yhtiöistä on suunnitellut maksavansa viime vuotta reilusti korkeampaa osinkoa. Hyvää osinkokevättä odotellessa!

496 €:n virhe

Aiemmin viime kuussa aloin laskeskella vuonna 2018 tulevien osinkojen määrää osinkoesitysten ja viime vuonna maksettujen määrien perusteella. Jokin ei tuntunut täsmäävän, kun osinkosumman nousu edelliseen vuoteen verrattuna tuntui kovin vaatimattomalta ostoihin käytettyyn euromäärään verrattuna. En kuitenkaan onnistunut löytämään virhettä laskelmastani, vaikka kävin määrät ja summat muutamaan kertaan läpi.

Syy paljastui, kun sain Nordnetin vuositiliotteen, jossa osingot oli yksilöity siististi yhtiöittäin. Aiemmissa osinkototeumien sevittelyissä olin käyttänyt Nordnetin verkkopalvelun "Tapahtumat ja laskemat" -osion automaattista luokittelua tapahtumatyypin "Osinko" mukaisesti. Se siis summaa kaikki Osinko-nimityksellä olevat tapahtumat halutulta aikaväliltä. Joku häslinki oli tapahtunut Nordean kohdalla syyskuun alussa, kun ensin oli tullut tapahtuma "Osingon peruutus" oudolle osakemäärälle ja kohta asia oli korjattu nimikkeellä "Osinko". Tämä korjaus siis näkyi omissa viime vuonna maksettujen osinkojen kokonaissummassa ylimääräisenä summana, jonka suuruus oli 496 €. Todellinen viime vuoden osinkokertymä oli siis noin 5.503,05 € aiemmissa kirjoituksissa mainitun 5.999,05 €:n sijaan. Tämä on nyt korjattu Osingot-välilehdelle.

Kuukausikatsaus 1/2018

Vuoden 2018 ensimmäiset numerot pöytään:

Osakkeissa nousu johtuu enimmäkseen yleisestä arvonnoususta, mutta osakeostojakin tein hieman vajaalla 3900 eurolla. Uutena mukaan tuli Oriola, joka onkin 18.1. tapahtuneen oston jälkeen lasketellut jo yli 6,5%. Muita salkkuun lisättyjä oli mm. tulosjulkistuspäivän laskun innoittama ostettu Nordea. Indeksirahastoja tuli ostettua vajaalla satasella.

Hyviä uutisia osinkorintamalta on jo kuulunut UPM:ltä, Nordealta Elisalta ja Telialta, jotka esittävät mukavia korotuksia osinkoihinsa. Outokumpukin nostaa reilusti osinkoaan, mutta odotettua heikomman tuloksen kertominen rojautti kurssia 15 %.

Kauppalehti hehkutti tänään UPM:n tulosta otsikolla "UPM:n tulos ylitti kaikki odotukset". Kaikkien odotusten ylittäminen näkyi aika laimeamana +0,85 %:n kurssireaktiona.

Kun kuukausia on raportoitu jo kokonaista neljä kappaletta, kokeillaanpa taulukon lisäksi vähän graafisempaa esitystä kokonaiskehitykselle:

180 k€ ylittyi

Kurssit nousussa ja OMXHPI kolkuttelee jälleen 10.000 pisteen rajaa. Vaikka pari isoa omistusta ei tottele indeksiä vaan haraavat vastaan, oma Nordnet-salkkukin rikkoi uuden tasakymmenen ja liikkuu lukemassa 180.000 €.

Jo ostettujen arvopapereiden kannalta nousu on mukava juttu, mutta uusien ostojen kannalta alkaa tuntua joiltain osin kalliilta.

Metsätalouden tilinpäätös vuodelta 2017

Menneen vuoden metsätalouden raha-asiat on nyt laitettu valmiiksi, mutta ei vielä lähetetty verottajalle.

Tulopuolella on ainoastaan 3000 euron puukaupan ennakkomaksu. Voi olla, että tälle talvelle suunnitellut hakkuut jäävät seuraavaan talveen, jos kohta ei tule kirpeää pakkasjaksoa.

Menopuoli on aina vähän epämiellyttävä varsinkin niiden kulujen osalta, joihin ei itse pysty vaikuttamaan. Yhteeveto menoista:

Laji	Summa (0% alv)
Vakuutusmaksut	231,51 €
Tiemaksut	334,26 €
Materiaalit ja tarvikkeet	161,15 €
Lehdet ja kirjat	40,82 €
Laskennalliset kulut	345,39 €
Yhteensä	1113,13 €

Laskennalliset kulut sisältää pienimuotoiseen tulonhankintaan liittyvän työhuonevähennyksen ja matkakulut. Jos tietokoneen ja skannerin käytölle ja papereiden säilytykselle ei lasketa hintaa ja matkoista otetaan huomioon vain polttoainekulut, oikeaa rahaa noihin on mennyt maksimissaan noin 70-80 €.

Tämän harrastuksen ns. pakolliset vuosikulut olivat viime vuonna 565,77 € eli noin 15 €/ha. Ilman vakuutusta ei oikein uskalla olla myrsky- ja lumivahinkojen mahdollisuuden takia ja tiemaksuista ei mitenkään pääse eroon.

Materiaalit ja tarvikkeet sisältää poltto- ja voiteluaineita sekä täydennysistutuksen kuluja.

Kun käytän maksimaalisen metsävähennyksen (eli tulosta otetaan aluksi 60 % pois päältä), kyseisen vähennyksen jälkeen vuosituloksi tulee 3000 €:n sijaan 1200 €. Tästä summasta voisi tehdä vielä varauksia tulevien vuosien kuluille, mutta en jaksa tehdä noin pienistä summista varsinkin kun pääomatulon veroprosentti ei todennäköisesti ole laskemassa tulevina vuosina. Kauden tulos on siis 1200 € -1113,13 € = 86,87 €. Valtio ottaa voitosta osansa 30 %:n pääomatuloveron muodossa, joten veroa joudun maksamaan 26,06 €.

Terveydenhuoltoa salkkuun

Lääkkeisiin tai terveydenhuoltoon liittyvien yhtiöiden suoria omistuksia minulla on ollut viimeksi loppuvuonna 2010, kun myin Orionin pois silloisella noin 15 €:n hinnalla, kun tärkeiden patenttien suoja alkoi olla loppusuoralla. Jälkikäteen katsottuna ei ollut hyvä ratkaisu.

Eilen tein nopean päätöksen palata toimialalle ja ostin pienen määrän lääketukkuri Oriolaa. Kurssi on ollut alamäessä ja negatiivista julkisuutta on tullut paljon jakeluongelmien takia. Tuleville vuosille ennustetaan loivaa liikevaihdon, tuloksen ja erityisesti osingon kasvua, joten niillä perusteilla tarttui mukaan.

Nordea ei saanut uutta asiakasta

Aloitin osakkeisiin sijoittamisen eQ:n kautta, joka melko pian siirtyi Nordnetin haltuun. Vain yksi pienehkö sijoitus on strategisista syistä tehty toisen palveluntarjoajan kautta.

Selvitysten mukaan Nordnetin asiakkaat vaikuttavat olevan kaikkein tyytyväisimpiä välittäjäänsä suomalaisten välittäjien vertailussa. Jonkinlaista protestointia ja kapinahenkeä ovat herättäneet Nordnetin palkkiot ja arpajaisiksi osoittautuneet kampanjat, joissa show-elementit ovat menneet överiksi. Viime aikoina Suomen kampanjat ovat olleet aika vähissä.

Itse olen muutamiin kampanjoihin lähtenyt mukaan, mutta joidenkin parjaama viimevuotinen Pikkukaupat 0,99€ -kampanja oli ehdottomasti yksi parhaista. Kampanjan aikana tein 116 kauppaa, joista yksi oli myynti. Parhaana puolena oli kampanjan hintataso, joka maksimisummalle tarkoitti parhaimmillaan alle 0,5%:n palkkiota. Useamman toimeksiannon syöttäminen, jos niin halusi, ei ollut minkäänlainen ongelma minulle. Toisaalta kampanja oli pitkä, jolloin ajallinen hajauttaminen oli mahdollista, kun ei tarvinnut ostaa kaikkea päivän tai parin aikana. Haikeana jään odottamaan samanlaisia myös jatkossa.

Toisaalta kun katsoo Nordnetin ruotsalaisten asiakkaiden hintoja, naapurissa on Suomeen verrattuna jatkuva alennuskampanja:

Ruotsalaiset piensijoittajat käyvät Helsingin ja muiden Pohjoismaiden pörssissä kauppaa reilusti pienemmillä kuluilla Suomeen verrattuna. Välittäjien kilpailu on sen verran laimeaa, että Suomen asiakkailla ei ole oikein muitakaan kotimaisia vaihtoehtoja.

Mutta sitten otsikon aiheeseen. Minua otti pikkukauppa-kampanjan päättymisen jälkeen päähän välityskustannusten nousu ja ajallisen hajauttamisen vaikeutuminen. Jotta kaupankäyntikulujen osuus pysyisi kohtuullisena, normaalitilanteessa pystyn tekemään 1-2 Nordnetin hinnaston mukaista kauppaa kuukaudessa. Paljon mieluummin tekisin useampia pienempiä kauppoja, jos yksittäisen kaupan kulut olisivat matalammat, vaikka kokonaisuutena maksaisin saman verran välityskuluja. Tiesin, että Nordea muutti hinnoitteluaan sellaiseksi, että kulut olisivat kaupan loppusummasta riippumatta max 1%. Tämä olisi jotain sellaista, mikä sopisi minulle erinomaisesti.

Ongelmana oli ainoastaan se, että en ole ennestään Nordean asiakas ja aiemmat kokemukseni Nordeasta ja sen hinnoittelusta ja hinnoittelun muutoksista eivät ole olleet erityisen myönteisiä. Nordealla on kuitenkin Premium Banking -ohjelma, johon voisi liittyä silloin, kun "säästöjä ja sijoituksia on vähintään 80.000 euroa tai hyvät mahdollisuudet vaurastua". Palvelukokonaisuuteen kuuluu automaattisesti pääsy avainasiakkaaksi, jonka myötä pääsee eroon monista asiakkuuteen liittyvistä kiinteistä kuukausikuluista. 

Ihan vaadittavaa 80.000 €:a ei olisi ollut laittaa tarjolle ilman osakkeiden siirtoa Nordnetistä, mutta päätin tarttua tuohon ehtoon "tai hyvät mahdollisuudet vaurastua". Täytin joulukuun alkupäivinä yhteydenottopyynnön Premium Banking -sivujen lomakkeella ja jäin odottamaan yhteydenotta tapaamisajan sopimiseksi. Tuota yhteydenottoa ei ole vieläkään kuulunut. Tämä ei ainakaan parantanut kuvaani Nordean palvelun laadusta (myönnän, oma näkemykseni voi olla vähän vääristynyt). Tulinkin lopulta siihen tulokseen, että jatkan edelleen Nordnetin kanssa tähtäimenä Private Banking -asiakkuus, jonka rajana olisi 200.000 €:n salkku (tällä hetkellä 176.478 € joten matkaa on vielä). Sillä saisin kaupankäyntikuluja alemmaksi myös Suomen ulkopuolella eikä sijoituksia tarvitsisi jakaa kahteen salkkun, sillä osakkeiden laajamittaisista siirroista tulevat kulut olisivat heikentäneet Nordean salkun avaamisen järkevyyttä. Nordea voi siis pitää tunkkinsa. Ainakin toistaiseksi.